대형 철강업체들은 탄소 중립 생산 방식에 투자 중 

글로벌 철강 생산 업체들은 생산 공정 중 탄소를 절감하는 투자도 하고 있지만, 원천적으로 탄소 배출을 줄일 수 있는 혁신 기술을 개발하는데 박차를 가하고 있다. 한국의 경우에도 생산 공정 상 탄소를 절감하는 데에는 한계에 다다른 수준이기 때문에 생산공정을 변환 해야할 필요가 있다. POSCO 홀딩스는 HyREX 를 통한 수소환원제철을, 현대제철은 Hycube 를 통해 DRI, 용선, 스크랩등을 투입하여 전기로에서 탄소 감축을 하겠다고 발표한 상황이다. 

POSCO 홀딩스는 수소환원제철 데모플랜트 설계에 들어간 상황이며, 스웨덴 철강사인 SSAB 와 공동기술 개발을 발표했다. 현대제철도 수소환원제철을 고려하고는 있지만, 아직은 연구단계에 있다.

중국의 철강시장에 대한 글로벌 영향력은 점차 축소될 것 

세계철강협회에 따르면 2021 년 코로나 확산에 따른 봉쇄조치, 부동산 대출규제로 인한 개발자들의 자금난으로 인해 수요가 위축되면서 중국의 철강 수요는 9.5 억톤(-5.4%yoy)을 기록했고, 2022 년에도 부동산 냉각 여파의 지속과 실물경제지표의 부진 등 경기 하방 여파로 전년비 4 천만톤 감소한 9.1 억톤(-4.0%)을 기록할 전망이다. 2023 년 중국 철강 수요는 인프라 부양안으로 하방이 지지되어 9.1 억톤(0%yoy)일 것으로 예상된다.

중국 정부는 부동산 침체를 막기 위한 부양책을 사용하고 있긴 하지만, 과거 건설/부동산을 통한 전통적인 경기 부양안보다는 산업의 질적 성장과 관련된 투자 중심으로 경기를 부양할 것으로 전망한다. 따라서 철강 수요는 과거 대비 둔화될 것이나, 철강 공급단에서의 구조 개혁이 진행되므로 과거와 같은 중국의 공급 교란자 역할이 축소될 것이다.

정리하자면 한국 철강 업종의 실적과 주가는 1) 원료 가격, 2) 중국 철강재 가격, 3) 중국 공급량이 변수로 작동했다. 각 시기별 철강업종의 실적과 주가를 설명하는 지표, 그리고 성장 방식이 모두 달랐던 이유는 세계 경제의 국면과 각 국가의 발전 속도에 따라 수요가 함께 변화하는 씨클리컬의 업종의 특성 때문이다. 쉽게 켜고 끌 수 없는 장치산업의 특성상 철강기업들은 경기 변동에도 불구하고 생산을 크게 변화시킬 수 없다. 따라서 실적도 마찬가지로 세계 경제 국면, 철강재 수급 상황에 따라 변동했다. 중국의 과잉 공급이 본격화되기 이전에는 내수 수요와 중국과 신흥국 등의 철강재 수요만으로도 꾸준하게 이익을 창출할 수 있었고, 원료 가격에 따라 철강 업종의 주가가 변동했다. 중국이 과잉 생산한 물량이 전세계로 대량 수출되면서 한국 철강사들은 중국의 저가 철강재와 경쟁하기 시작했다. 중국 공급 과잉이 본격화 된 이후 국내 철강 업종의 주가는 원가보다 중국 열연 가격과 더 많은 상관관계를 갖게 되었다.

아시아, 남아메리카 대륙에서는 코로나19 팬데믹을 전후로 비침습/최소침습 시술 수요의 폭발적인 증대가 포착됐으며, 현재까지도 견조한 수요가 지속되고 있다. 관세청 수출데이터를 통해서도 고성장을 확인 할 수 있는데, 2022년 10월 연간 누적 기준 아시아향 수출액은 전년동기대비 20% 성장, 중남미향 수출액은 전년 동기대비 59% 성장했다. 이는 신흥국의 소득 수준이 지속적으로 증가하며 삶의질 개선을 위한 피부시술에 대한 관심이 확대된 것에 기인한다.

실제로 지난 2년간 국내 미용의료기기 업체들의 신흥국 수출은 꾸준히 증가했다. 클래시스는 브라질향 HIFU 장비 슈링크 누적 판매대수 1,000대를 달성했으며, 3분기부터 신제품 슈링크 유니버스 브라질향 수출을 개시했다. 3분기 기준 브라질매출 비중은 약 23%에 달한다. 2023년은 미용의료기기 장비 보급 확대에 따른 소모품 수요 증대와 더불어 국내 브랜드의 인지도 개선까지 더해진 만큼 국내 업체들은 우호적인 업황 속에서 수출 고성장을 지속할 수 있을 것으로 판단한다.

미국: RF 트렌드 확대에 따른 국내 업체들의 수혜 지속 전망 

북미 미용의료기기 시장은 기존 레이저 장비 수요 지속과 더불어 타이트닝 트렌드에 따른 RF 장비 수요 확대로 인해 고성장을 이어갈 전망이며, 이에 따른 국내 미용의료기기 업체들의 수혜도 2022년에 이어 지속될 전망이다. 북미는 글로벌 미용의료기기 시장의 40% 이상을 차지하는 1위 시장임과 동시에 연평균 12%로 고성장하는 시장이기도 하다. 2021년부터 시장의 주목을 받았던 대부분의 국내 미용의료기기 업체들은 북미 시장에서 호실적을 달성한 바 있다.

제이시스메디칼은 주력 장비 포텐자를 사이노슈어를 통해 미국 내 ODM 형태로 공급하며 누적 판매대수 1,942대를 달성했으며, 팁 수요 증대로 인해 소모품 수출은 2021년 전년대비 66% 성장했다. 루트로닉은 ClarityⅡ, Hollywood Spectra, Genius 등 주력 제품군의 해외법인 직판 효과에 힘입어 미국향 수출액 고성장(79% YoY, 2021년 연간 기준)을 달성했다

피부시술정보 플랫폼은 SNS, 온라인 포털과 더불어 고객의 피부시술 접근성을 향상시킨 주된 요인으로 판단된다. 국내 주요 피부시술정보 플랫폼 중 하나인 ‘강남언니’는 고객이 앱에 시술 부위, 예산, 희망 시술 등 남기면 고객의 조건에 맞는 시술이나 병원, 예상 시술비용 등을 상세하게 알려준다. 또한 앱을 통해 시술을 예약하면 특가로 시술을 받을 수 있는 프로모션까지 제공한다. 고객은 후기를 작성하면 현금처럼 활용 가능한 포인트를 지급 받기 때문에 플랫폼에 적극적으로 후기를 남긴다. 결국 고객들의 후기는 잠재 고객들의 시술로 이어지는 만큼 피부시술정보 플랫폼은 고객 중심 마케팅 활성화의 트리거로 자리잡았다

온라인 피부시술정보 플랫폼의 흥행은 앱을 개발한 업체의 실적을 통해서도 확인 가능하다. 강남언니의 개발 업체인 힐링페이퍼의 2016년 매출액은 7억원에 불과했으나 2021년에는 매출액이 159억원까지 증가했다. 2020년 기준 강남언니를 통한 누적 병원 상담 신청건수는 약 100만건에 달하며, 누적 가입자는 250만명을 넘어섰다. 피부시술정보 플랫폼의 흥행 요인은 1) 소비 주체와 지불 주체가 거의 동일한 피부시술 시장의 특성, 2) 비급여 시장 내 병원과 고객간의 정보 불균형 해소 등으로 볼 수 있다. 고객은 피부시술정보 플랫폼 덕분에 개인에게 맞는 시술을 비교적 합리적인 가격에 받을 가능성이 한층 높아졌다.

고객의 바이럴 마케팅 역량 강화와 더불어 비급여 진료 확대를 위한 신규 개원 피부과 증대도 피부시술 인구 증가에 영향을 준 것으로 판단된다. 2020년부터 코로나19 팬데믹 장기화로 인해 국내 병원들의 내원객 규모가 줄어들며 경영 악화 현상이 발생했다. 이는 중소형병원 위주의 폐업으로 이어졌는데, 국민건강보험공단에 따르면 2021년 국내 병원수는 1,397개로 전년동기대비 118개가 감소했다. 이는 2021년 이후 집계된 병원수 중 가장 적은 수준이다.

국내 병원들의 경영난이 지속되자 피부과 개원을 고려하는 의사들이 증가한 것으로 파악된다. 실제로 2021년부터 전국 신규 개원 피부과 수는 점차 늘어나는데, 2022년 3분기 기준 국내 누적 피부과 수는 1,415개에 이르렀다. 이는 피부과의 대표 시술인 리프팅, 톡신/필러 등이 비급여 시장에 속한 것에 기인한다.

피부과가 급격히 늘어나면 같은 상권에 속한 병원 간의 할인 경쟁(프로모션)이 시작되고 이는 피부과들의 비급여 피부시술 평균가격 하락으로 이어진다. 이로 인해 고객들은 선택의 폭이 넓어지고 비교적 합리적인 가격에 피부시술을 받을 수 있다. 결국 피부시술 가격(P) 하락은 피부시술 횟수(Q) 증가, 피부시술 인구증가의 트리거가 된 것으로 판단된다.

일정 기간이 지나면 고객들은 기존에 없던 새로운 시술을 찾는다. 피부과에서는 기존 보유하던 것과 다른 장비, 최신 장비를 도입한다. 이는 고객의 시술 만족도 증대 및 기존 고객의 수요 지속으로 이어지고, 더불어 신규 고객 창출에도 기여할 수 있다. 또한 피부과 간 할인 경쟁으로 감소했던 피부시술 가격(P)이 다시 상승하는 효과를 누릴 수 있어 보다 원활한 경영을 이어갈 수 있다.