※ 니켈

+ 니켈 생산량은 2020년 연간 250만톤, 이 중 미국업체의 생산량은 1.6만톤

+ 니켈의 최대 수요처는 스테인레스이며 2040년까지는 이러한 흐름이 유지될 것으로 전망

+ 배터리에 주로 사용되는 황산니켈 수요는 2020년 20만톤에서 2040년 300만톤으로 증가할 전망

+ 2040년에는 폐배터리를 통한 니켈 추출이 글로벌 황산 니켈 비축량의 절반 이상을 차지할 것으로 전망

+ 미국은 전체 니켈 수용의 68%를 우방국인 캐나다, 노르웨이, 호주, 핀란드로부터 수입. 다만 배터리에 필요한 고순도 니켈의 경우 우방국 수입 비중이 현저히 낮은것으로 추정되며 향후 3~7년간 심각한 공급 부족 현상이 나타날 수 있음.

(미국은 니켈 관련 투자가 없고 중국은 인도네시아에 투자 중)

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자율주행 산업의 성장성 

• 산업은행이 조사한 자율주행 차량의 국내외 개발 현황에 따르면 자율주행 차량은 2021년 약 5만대에서 2040년 약 3천3백만대로 가파른 성장을 기록할 전망. 특히 센서, 소프트웨어 등을 포함한 자율주행 차량 전체 제조비용이 기존 자동차 대비 낮아지는 2025~2027년 이후, 자율주행차의 보급률이 급격하게 증가할 것으로 전망

• 자율주행차가 다양한 서비스 플랫폼 역할을 개발하면서 움직이는 IT 단말기로 인식됨에 따라 모바일 업체들의 차량용 부품으로의 사업 확대가 본격화. 자율주행차 관련 4가지 분야 중 스마트카 서비스와 함께 전장 부품 분야의 파급효과를 가장 높을 것이라 전망

• 국내에서도 자율주행 생태계를 활성화시키기 위해 자율주행 유상 서비스 허용하는 법을 시행 하는 등 기술과 서비스 개발을 넘어 제도적, 사회적 차원의 준비도 진행 중

- SDR(Single Data Rate) rising edge 에서만 데이터를 송신하는 것을 의미

- DDR(Double Data Rate) rising edge 와 falling edge 모두 이용해 데이터를 송신하는 방식 동일한 clock 을 이용해 2 배 많은 데이터 를 전송하기 때문에 현재 DRAM 의 주력 방식으로 자리 매김

- DDR 이 2000 년 처음 개발된 이후 지속적으로 진화하여 DDR 5에 이르게 됨

투자전략 : 장비가 부품보다 먼저

- 우선 가장 큰 실적 변화를 나타내는 섹터는 장비 섹터

- 특히 D램 스펙 변화로 신규 테스트 장비가 새롭게 필요해지며 테스트 장비와 관련 장비 공급 기업들 실적 개선세가 누구보다 빠르게 나타남

- 이번 DDR5 전환 시기에 테스트 장비중 가장 빠른 실적 개선세를 나타내는 기업은 디아이

- 소켓의 경우 장비 보다는 뒤늦게 수혜가 나타나기 때문에 하반기 부터 완만하게 우상향하는 실적 추이를 확인 가능할 것으로 전망

- 기판 사업은 DDR4 -> DDR5 로 전환되는 시점인 2014년부터 글로벌 스마트폰 성장세가 둔화되며 PCB 사업부 실적이 감소하는며 DDR 4 전환 수혜를 제대로 누리지 못함

- 하지만 이번 DDR5 전환에서는 뚜렷한 악재가 없는것으로 판단되어 기판 산업도 DDR5 전환 수혜가 직접적으로 나타날 것으로 판단됨

중국은 연료탄 재고가 부족한 상황에서 하계기간 냉방수요 확대로 전력난 심화. 7월말부터 윈난 등 지방정부는 기업들에 대한 전력공급 제한 조치 발표 시작. 알루미늄은 금속 중 가장 많은 전력(1톤 생산 시 13,500kwh 이상) 소요. 전력공급 제한은 알루미늄 가동률 하락으로 연결. 가동 Capa.는 5월대비 -72만톤↓. 신규 Capa.(연간 42~79.5만톤) 지연 초래. 알루미늄 이외, 아연 등 일부 금속까지 생산차질 발생

AI 헬스케어는 자동화를 통해 특정 작업을 수행하도록 설계된 복잡한 알고리즘을 사용한다. 전문의나 연구진이 의학적 데이터를 컴퓨터에 업로드하면 알고리즘이 그 데이터에 대한 솔루션을 분석, 검토,해석해준다. AI 헬스케어에서 응용하여 사용할 수 있는 프로그램은 의료진단, 신약발굴, 임상시험 진행, 환자 재활, 원격 진료 등으로 다양하다. 의료비 지출 절감에 대한 니즈와 맞춤형 치료제 수요가 증가하고 있고, 의료 데이터 증가로 빅데이터 활용이 가능해 AI 헬스케어 시장은 2018년 $18.9억에서 2023년 $115.1억로 연평균 45.1% 성장할 것으로 예상된다. 

글로벌 AI 헬스케어 시장에서 소프트웨어가 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 소프트웨어 시장은 2018년 $13.4억에서 2025년 $229억으로 성장할 전망이다. 최근 의료 패러다임이 치료 중심에서 사전 예방/진단 중심으로 빠르게 변화하고 있어 영상 진단 수요가 증가하고 있고, AI 기반 의료 영상기기의 적용 범위 확대와 지속적인 AI 의료영상 솔루션 출시 등으로 2018년 $9,180만에서 연평균 42.2% 성장하여 2025년에는 $5.2억을 기록할 것으로 추정된다.

- 기존 수익 창출원이었던 앨범 판매 등 피지컬 매출은 전년대비 11.6% 감소

- 반면, 스트리밍 음원 매출은 $134 억달러로 2015 년 대비 4 배 이상 증가, 전체 시장의 62% 비중

- 기존 음원 스트리밍 서비스를 넘어 음악 콘텐츠는 영상 스트리밍 시장으로 영역을 확장

- K-POP 콘텐츠를 소비하는 음원 플랫폼은 동영상 중심 서비스를 제공하는 'YouTube'가 압도적

PI(Polyimide) 는 내열성이 뛰어나고 금속에 필적하는 강도를 가진 소재로 이를 필름 형태로 제조한 것이 PI 필름 이다. PI 필름은 PI 첨단소재 Kaneka, Taimide, Dupont 등의 업체가 과점화 하고 있으며 PI첨단소재의 시장 점유율이 약 30% 이상으로 가장 높게 유지되고 있다. FPCB 산업뿐만 아니라 방열시트 산업공정용, 2 차전지 배터리 절연용 디스플레이용 등으로도 적용처가 지속 확대되고 있다. 

방열시트는 PI 필름을 고온 처리 후 흑연화하는 방식으로 제조 하며 전자기기 내열을 여러 방향으로 분산시켜 고장이나 폭발과 같은 사고를 예방하는 기능을 수행한다. 특히 방열시트의 수요는 전자기기의 경박단소화로 인한 발열 현상 심화에 따라 지속 증가중에 있다. 

또한 PI 소재는 높은 내열성을 필요로 하는 전기차 용으로도 적용이 확대되고 있다. PI 필름은 최근 전기차 배터리 절연용 테이프로 사용되며 각형 , 원통형 , 파우치형 등 배터리 종류에 상관없이 모두 적용 되고 있어 향후 전기차 배터리 절연용 시장이 PI 필름 업체의 핵심 성장 동력이 될 것으로 전망한다. 실제로 PI 첨단소재의 전기차 배터리 절 연 용 PI 필름의 매출액 은 2020 년 약 220 억원 에서 2021 년 332 억원으로 +51 %YoY 의 성장이 예상 된다. 이 같은 전기차 배터리용 PI 필름의 고성장 추세에 맞춰 PI 첨단소재는 지난 4 월 배터리용 PI 필름의 증설 계획을 발표하기도 했으며 향후 전기차용 PI 필름의 Capa 를 지속 늘려갈 것으로 예상된다.

한편 PI 는 필름이 아닌 액상 형태의 PI 바니쉬 (PI Varnish) 로도 사용된다 PI 바니쉬는 본래 flexible OLED 패널 공정에서 유리기판에 도포 되어 PI 기판을 형성하기 위해 사용된다. Flexible OLED 패널용 PI 바니쉬는 일본의 UBE 와 Kaneka 가 과점하고 있으며 PI 첨단소재는 PI 바니쉬를 flexible OLED 패널용이 아닌 전기차용으로 공급 중에 있다. 전기차 모터에 사용되는 에나멜 전선 케이블을 코팅하는 소재로 적용되고 있으며 내열성이 뛰어난 PI 소재의 특성상 앞으로도 전기차 내 적용처가 확대될 것으로 전망 된다

QD소재에는 본래 카드뮴 이라는 금속 물질이 주원료로 사용되었으나 카드뮴은 중금속이 들어간 독성물질로 인체와 환경에 매우 유해하다 과거에 일본 Sony 도 Q LED TV 를 출시했으나 유해한 카드뮴으로 인해 1 년 만에 해당 제품을 철수했다. 이후 삼성이 2015 년에 세계 최초로 非카드뮴 QD 기술을 개발했고 현재는 대부분 인듐 기반의 QD를 생산 한다 삼성은 美 QD 업체인 QD 비전을 약 830 억원에 인수하는 등 적극적인 투자를 단행해오고 있으며 QD 의 안정적인 특성 등을 고려하면 당분간 삼성의 대형 패널은 QD 중심의 기술에 집중할 것으로 전망된다