OLED가 차세대 디스플레이 기술인 이유: 1) 전력효율, 2) 폼팩터 변경 

2024년 디스플레이의 핵심 기술은 OLED, 신규 응용처는 IT(Tablet)이다. OLED는 현재 LCD가 아직까지 주류인 디스플레이 시장 내에서 차세대 디스플레이 기술로 주목받고 있다. OLED는 명암비, 색재현력 등 다양한 장점을 갖지만 차세대 기술인 이유는 크게 두가지이다. 

첫번째는 전력효율이다. 전력효율, 즉 전성비는 IT 기기의 끊임없는 숙제이다. Application 내 다양한 기능을 수행하며 전력소모가 빨라지지만 결국 휴대(Portable)를 위해서는 전력효율은 매우 중요한 요소이다. OLED는 별도의 발광원(BLU) 없이 필요한 부분에 전력을 전달하여 빛을 낼 수 있어 전력 효율이 우수하다. 또한 이미 LCD에 비해 많은 부품이 빠지며(BLU, 컬러필터 등) 동일한 두께에서 전력효율을 위한 부품들을 추가하는 데 부담이 없다.

두번째는 폼팩터(Form Factor) 변경이 가능하다는 점이다. LCD는 백라이트 유닛(BLU), 컬러필터(CF), 편광판(Polarizer) 등 구조 특성상 유연성을 갖추기 어렵다. 하지만 OLED는 이러한 부품들이 불필요하고 기판 역시 유연성을 갖춘 PI 등을 이용하기에 다양한 패널 생산이 가능하다. 추후미래 디스플레이라 불리는 응용처는 결국 폼팩터의 변화가 가능한 기기가 될 것이다. 특히, 휴대성(Portable)을 높이기 위해서 기기를 접거나 펴는 것에 대한 소비자의 니즈는 더욱 높아질 것이다. OLED가 차세대 디스플레이 기술로 주목받는 이유이다.

Notebook PC의 OLED 전환은 2025년부터

Notebook PC에서의 OLED로의 본격적인 전환은 Monitor에 비해 더 빠를 것으로 보인다. 물론, 2023년 LG전자가 출시한 폴더블 노트북 등 이미 OLED가 적용되고 있다. 아직까지 침투율은 저조한 수준이지만 기술적인 측면에서 봤을 때 모니터에 비해 OLED로의 전환이 더 빨리 이뤄지는 것은 분명하다. 특히 2026년 애플이 맥북에 OLED를 적용할 계획을 갖고 있고 이에 앞서 대만 업체들이 OLED 노트북을 출시하게 된다면 노트북에서의 패널 전환은 2025년부터 본격적으로 이뤄질 것으로 보인다. 아직까지 OLED 노트북의 ASP가 높아 소비자들의 가격 부담을 고려한다면 당장 노트북 내 OLED 전환은 큰 수요가 없을 것으로 보이지만, 향후 Apple의 노트북 내 OLED패널 적용 시 OLED로의 전환은 충분히 가능할 것으로 본다

OLED Monitor 본격적인 전환은 아직. 프리미엄 위주로 일부 성장 기대 

- 현재 LGD의 대형 OLED 기술인 W-OLED의 다운사이징 기술 혹은 FMM마스크를 활용한 소형의 Scale-up 기술 중 어느 기술이 적용될 지는 아직 미지수이다. 

- 현재 대형OLED는 32인치까지 down-sizing에 성공하였으나 그 이하로 낮추는 것에 대해서는 기술적인 한계에 부딪힐 수 있다. 기술 난이도에 따라 IT 기기 중에서는 Tablet, Notebook, Monitor 순으로 OLED 전환이 이뤄질 것으로 보인다.

- LGD는 삼성전자에 모니터용으로 27인치, 31.5인치 W-OLED 모니터 납품 검토 중이다. 이미LG전자에 27인치 W-OLED 모니터 패널 공급, 2023년 말부터 31.5인치 W-OLED 모니터 LG전자에 납품 예정이다.

- 2023년 OLED 모니터 출하량은 증가한 50만 8000대가 예상된다. 이는 2022년 OLED 모니터출하량 12만대에 YoY 323% 증가한 수치이다. 2024년 OLED 모니터 출하량은 다양한 크기와 사양의 OLED 모니터가 출시되며 100만대 이상이 될 것으로 예상된다

TV, 시장 성장률은 제한적이나 OLED TV는 Double-Digit 성장 

- 글로벌 TV 시장은 2023년 저점을 지나 2024년 1.6% 성장하며 소폭 반등할 것으로 전망한다. 다만, OLED TV는 전년 대비 20% 성장한 600만대 시장을 예측한다.

- OLED TV 성장에 대한 근거는 1) 세트업체의 OLED 라인업 확대, 2) 재고 조정 후 Re-stocking 수요, 3) 일본 지진의 영향으로 인한 LCD 패널가 상승으로 인한 반사이익이다

- 기존에 프리미엄 라인으로 내세웠던 QLED 등을 중국 세트 업체가 비슷하게 출시하면서 다른 프리미엄 출구 전략을 구상 중이다. 이에 대한 해답은 OLED TV이다. 과거 OLED TV에 대해서는 시장 진입 의지가 없었으나 현재 중국과의 격차를 위해서는 OLED TV 패널을 선택할 수밖에 없는 상황이다.

- TrendForce에 따르면 DRAM 공급업체들의 Wafer Input Capa 는 기존 예상 치 대비 2023년은 +1 %, 2024 년은 7 확대될 것으로 예상된다

- 하지만 2024 년 수요를 여전히 보수적으로 전망하며 Capa 증가보다는 공정 전환에 집중할 것으로 예상되며 4Q24 가동률 85% 를 계획하고 있다

- 최근 가장 높은 출하량 성장을 보인 Smartphone 은 중국 업체들의 출하량 위주 정책으로 인한 것으로 실수요가 뒷받침되지 못하여 장기간 지속되기 어려울 것으로 예상된다

- Intel, AMD, Qualcomm 등 CPU 업체들이 AI 를 지원하는 PC 제품을 출시하고 있지만 실질적인 AI PC 기능과는 거리가 있어 수요를 이끌어내기는 부족할 것이며 2H24 출시되는 제품에 더 기대를 해야 할 것 이다

- DDR5는 Sever 보다 PC 위주로 수요가 증가하고 있다 아직 PC 대비 Server 의 DDR5 Premium(PC 20~25% vs Server 50%) 이 확연히 높아 Server 업체들은 전환에 대한 큰 매력을 못 느끼고 있 으 며 실질적인 채택율이 20~25% 에 불과하다 하지만 US Hyperscaler 업체들의 재고 수준이 낮아 Server 용 DDR5 의 Premium 이 축소된다면 큰 수요를 기대할 수 있을 것이다

Capex전망

2023년 글로벌 DRAM 업체들의 Capex 는 20.Bil 로 33%YoY 감소할 것이며 2024년Capex 는 $2 2 9 B il 로 15 % YoY 증가할 것으로 예상된다 2024년 Capex 는 기존 전망치인 $20.2Bil 대비 상향 조정된 수치이지만 여전히 메모리 공급업체들은 HBM 및 선단 공정위주의 투자를 지속할 것이다 또한 DRAM 공급업체들 중 CXMT 의 Capex 증가분이 가장 크 다는 점 (2023E $2.1Bil 2024E$3.5Bil) 은 HBM 과 선단 공정을 제외한 Capex 상향은 대부분 중국 C XMT) 의 주도 하에 이루어질 것을 의미한다