- 국내 로보틱스 업체들이 가장 먼저 두각을 보여줄 곳은 바로 협동 로봇 시장이다. 산업용 로봇은 협동 로봇과 전통 산업용 로봇이라는 구분할 수 있다 

- 협동로봇 시장은 두산로보틱스, 레인보우로보틱스, 뉴로메카 등 국내 업체를 포함한 수많은 후발주자들이 Universal Robots의 시장 해게모니에 도전하고 있는 등 역동적인 모습을 보여주고 있다

- 전통 산업용 로봇 시장은 중국이 전체 수요 중 50% 이상을 차지하고 있으며, 중국제조 2025 등을 통한 저가형 중국 제품이 시장에 유입되고 있다.

- 협동 로봇 시장은 북미와 유럽 등 주요 선진국들이 글로벌 협동 로봇 수요의 50% 이상을 구성하고 있으며, 시장 침투율이 약 5%에 불과하다

- 국내 업체들은 북미 및 유럽 지역의 협동 로봇 판매 채널 확보에 본격적으로 나서고 있으며, 그 중에서도 50% 이상의 북미/유럽 매출 비중을 보여주고 있는 두산로보틱스를 협동 로봇 제조 업체 Top Pck으로 제시한다

- 로보틱스 산업 Value Chain은 모터, 엔코더, 감속기 등이 산업용 로봇에 있어 핵심 부품으로 꼽히는데, 이와 같은 핵심 부품 국내 생태계가 부재하다는 점은 국내 로보틱스 산업이 해결해야 할 숙제 중 하나이다

- 그 중에서도 산업용 로봇의 제어를 담당하는 정밀 감속기의 경우, 일본의 Harmonic Drvie Systems가 가지고 있는 기술적 해자를 무너뜨리기가 쉽지 않은 상황이다.

- 2019년 일본이 한국을 화이트리스트에 제외함에 따라 시작된 핵심 소부장 국산화 정책을 기점으로, 에스피지, 에스비비테크 등과 같은 국내 기계 업체들이 국산 정밀 감속기 개발에 속속 성공하고 있다

MR-MUF 와 TC-NCF, 각 공법의 장단점

1) TC-NCF 의 장단점

• 장점 : 적층 단수 가 증가하고 칩 두께가 얇아지면 흔히 Warpage 라고 하는 웨이퍼 휨 현상이 발생하곤 한다 해당 현상을 최소화하는 데 NCF 가 강점을 가지고 있다고 판단되며 적층 단수 를 빠르게 올리는 데 있어 효용성이 있는 공법이라 생각한다

• 단점 : 물성 Control 이 어려운 소재로 공기 중에 노출되면 물성 변화가 자주 나타날 수 있다는 단점이 존재한다 Film Type 이다 보니 칩과 칩을 열과 압력으로 누르는 과정에서 양 옆 부위가 튀어나오는 Die Slip 혹은 Crack 등의 문제가 발생할 수 있다. MR-MUF 에 대한 준비를 공급 업계에서 예비책으로 준비하고 있는 것도 발생가능한 Risk를 최소화하려는 노력에서 비롯되고 있다고 생각한다

2) MR-MUF 의 장단점

다수의칩을 적층할 때 한번에 대량의 Bump 를 녹여 생산성을 개선할 수 있다는 것이 최대 강점이다. 기존 MR-MUF 공정에선 Reflow 과정에서 발생하는 고열로 칩이 휘어지는 Warpage 웨이퍼 휨 현상이 빈번하게 발생했으나 고열 노출 시간 등을 최소화하여 생산성은 높이고 발생 가능한 Risk(Warpage 현상 등) 는 최소화하려는 노력이 지속되고 있다.

3) Value Chain 의 구성

• TC-NCF 소재 일본 Resonac 에서 공급 중인 것으로 추정되며 LG 화학에서 차세대 NCF 소재에 대한 R&D 를 진행 중인 것으로 판단된다.

• MR-MUF 소재 일본 Namics 와 Nagase 가 기술 공급 역량을 갖추고 있으며 서버 DRAM 전용 제품의 경우, 국내 업체에서 R&D 및 POR 을 진행 중에 있는 것으로 추정된다. 

2024년은Post AI 수혜주찾기예상. 다음흐름은에너지 

 2024년흐름도Post AI 수혜주찾기흐름지속예상

 AI, 데이터센터, 전력인프라다음물결은‘에너지’라는생각

 AI가늘고, 데이터센터가늘고전력인프라가확충되면, AI가쓰는에너지량자체에대해관심이쏠린다는것

빅테크의공통점: 미래에너지산업에투자하는중 

 전세계에서가장돈을잘버는기업은미국빅테크

 미국빅테크가투자하는분야에함께투자해야한다는것이연초이후글로벌전략의거시적인관점

 에너지산업도여기에포함. 주요빅테크들은이미2015년부터SMR, 핵융합등차세대에너지원에투자

국내 전자상거래 시장 내 라이브커머스 침투율은 2023년 1.3%에서 2026년 3.4%까지 급격히 상승할 전망이다. 국내 라이브커머스 시장 침투율 현황은 2021년 미국(침투율 1.2%)과 비슷한 상황이다. 국내 라이브커머스 시장의 성장은 이제 막 시작했을 뿐이다. 주요 브랜드들은 더 이상 TV가 아닌 영상 플랫폼으로 판매 장소를 옮기고 있으며, 유튜브∙틱톡 등 국내 시장 내 주요 영상 플랫폼들은 이제서야 이커머스를 도입하는 단계에 있다. 머지않은 시기에 국내 라이브커머스 시장은 NAVER, 유튜브가 과점하게될 전망이다. 

왜 AI 는 엔비디아 없이는 안되는가

- 기존의 CPU 는 소수의 똑똑한 코어로 구성된 CPU 직렬 처리 방식으로 연산

- 반면 열심히 일하는 수천 개 코어를 가진 GPU 는 병렬 처리 방식으로 연산

: AI 훈련처럼 단순하고 계산 집약적인 업무에 특화

: 엔비디아에 따르면 , AI 훈련에 GPU 이용 시 전체 비용을 1/10 절감

: 결국 AI 서버는 GPU 와 같은 전체 연산 처리 속도를 가속화 시켜줄 가속기 요구

3월 투자 전략 리스크 감안 바벨형 투자 전략 고민

- 3 월은 peer 그룹내에서도 종목별로 상이한 주가 흐름이 펼쳐질 가능성이 높고 이슈가 바뀔 때 마다 주가 변동성이 커질 것으로 판단됨 

- 리스크와 리턴을 같이 고민하는 투자자들에게는 펀더멘털이 상대적으로 양호하고 밸류에이션 부담이 없는 삼성 SDI, 신흥에스이씨 , 에스에프에이 등을 추천

- 모멘텀을 쫓는 투자자들 입장에서 보면 시점마다 다르겠지만 현재는 수요 변화 보다 새로운 소재개발이나 적용 이벤트를 활용한 적극적 트레이딩도 가능한 바벨 형 투자 전략 모색도 필요할 듯 

- 최근 포르쉐 타이칸 신형 모델에 실리콘 함량이 기존 5% 에서 8% 로 늘어난 음극재 적용 뉴스로 모멘텀이 생기는 실리콘 음극재 업체인 대주전자재료와 실리콘 음극재와 떼어낼 수 없는 CNT 도전재 공급업체인 나노신소재와 제이오 등을 관심 종목으로 제시함